Sateenvarjomagnolia on saanut nimensä versojen kärkiin sateenvarjomaisesti levittäytyvistä isoista lehdistä. Lehdet kasvavat sen kotimaassa Pohjois-Amerikassa jopa metrin pitkiksi, mutta Suomessa mitta jää noin puoleen. Suuret, kermanvalkoiset kukat puhkeavat keskikesällä oksien kärkiin. Terälehtiä kukassa on 6–9 kappaletta. Kukinnan jälkeen muodostuvat pystyt, käpymäiset, punertavat hedelmät. Sateenvarjomagnolia on pystykasvuinen, vähähaarainen pensas tai pieni puu. Kasvupaikan suhteen se on vaatelias ja haluaa ehdottomasti tuoreen, runsasmultaisen, läpäisevän kasvualustan ja lämpimän, suojaisan kasvupaikan, missä se on poissa niin kylmiltä tuulilta, kuin aikasilta syyshalloiltakin. Menestyessään se on puutarhan komea, ryhdikäs ilmestys.